原油:测试压力 0813

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【国际原油】

WTI 9月原油期货收涨0.43美元,或0.79%,报54.93美元/桶;布伦特10月原油期货收涨0.04美元,或0.07%,报58.57美元/桶;SC1909夜盘收涨1.7元,或0.41%,报420.9元人民币。

 

【基本面】

l   CME“美联储观察”:美联储9月降息25个基点至1.75%-2%的概率为81.2%,降息50个基点的概率为18.8%;到10月降息25个基点至1.75%-2%的概率为22.2%,降息50个基点至1.50%-1.75%的概率为64.1%

l   美国能源信息署(EIA):美国9月主要页岩油产地产量预计将上涨8.6万桶/日至876.8万桶/日,8月为上涨6.3万桶/日。

l   俄罗斯能源部:俄罗斯完全履行了与欧佩克+的减产协议。

l   伊拉克外长:外国势力在海湾地区的存在将增加该地区的紧张局势

l   英国首相发言人:英国政府在伊朗和《联合全面行动计划》(JCPOA)方面的立场没有改变。伊朗必须停止其导致地区不稳定的行动。

l   中国7M2货币供应年率:前值:8.5%,预期:8.4%,公布:8.1%

l   科威特油长法迪勒:欧佩克减产决定给油市提供了支撑。科威特承诺全面执行欧佩克减产协议。全球原油需求处于可接受的水平,预计在未来数月将得到提升。

l   中汽协:1-7月,汽车产销分别完成1393.3万辆和1413.2万辆,产销量比上年同期分别下降13.5%11.4%,产销量降幅比1-6月分别收窄0.21个百分点。1-7月,乘用车产销分别完成1150.1万辆和1165.4万辆,产销量同比分别下降15.3%12.8%。销量降幅比1-6月继续收窄。

l   日本石油协会(PAJ):截止至83日当周,日本原油库存为1326万千升,727日当周为1379万千升。

 

【中期观点】

大区间震荡。

【技术分析】

测试支撑。

【观点和操作建议】

昨夜,原油市场相对平静,油价小幅收涨。在沙特宣布将在9月通过大幅减产来提振油价后,俄罗斯、科威特等也纷纷表态。虽然并未给出明确的减产目标,但均发声支持并履行此前与OPEC达成的减产协议。因此,短期来看供应端的收缩预期将一定程度支撑油价免于继续大幅下跌。根据OPEC上一次会议的安排,其与非OPEC产油国部长级监督委员会将在912日会面,这意味着OPEC若通过再次达成协议采取行动距今至少还有一个月的时间,也意味着当前油价的反弹完全是交易着供应端未来收缩的预期。而一旦美伊和解且伊朗恢复原油出口,油价恐面临再次走弱。

在供应端短期有支撑的情况下,驱动油价走弱的主因依然是宏观经济的疲软。随着中美贸易摩擦短期延续,全球经济的下行伴随贸易摩擦或将继续驱动油价走弱,而上周美国原油库存的意外增加则加剧了这一恐慌,因为在传统的夏季消费旺季里这一数据本应持续下滑并利多油价。也因此,上周这一库存的下滑是偶然性还是持续性值得关注,建议继续关注本周原油库存数据对需求下行的证伪以及美伊关系和沙特减产情况。


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